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美瑞新材與萬華化學(xué)關(guān)系被發(fā)審委深度問詢
3月19日，發(fā)審委通過了美瑞新材料股份有限公司、洛陽新強聯(lián)回轉(zhuǎn)支承股份有限公司、甘源食品股份有限公司、杭州聚合順新材料股份有限公司、重慶百亞衛(wèi)生用品股份有限公司、盛視科技股份有限公司等6家企業(yè)的首發(fā)申請。
其中，美瑞新材是位于煙臺開發(fā)區(qū)的一家專業(yè)生產(chǎn)?TPU(熱塑性聚氨酯彈性體)的企業(yè)。本次發(fā)行前公司總股本為 5000.00 萬股，本次擬發(fā)行不超過 1668.00 萬股，發(fā)行后總股本不超過 6,668.00 萬股。
公司本次擬募集資金投資額為4.935億元，全部用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項目及主營業(yè)務(wù)發(fā)展所需的營運資金。
01、實控人長期任職煙臺萬華
申報稿顯示，公司的實際控制人為董事長兼總經(jīng)理王仁鴻，他實際控制公司股權(quán)比例為 71.80%。
值得一提的是，王仁鴻生于1977年，現(xiàn)年僅43歲。申報稿顯示，王仁鴻1999 年7月畢業(yè)于青島科技大學(xué)化工系。畢業(yè)后至2009年一直在煙臺萬華工作，歷任歷任車間技術(shù)員、車間主任、TPU部經(jīng)理、煙臺萬華新材料科技有限公司總經(jīng)理。
2009年9月，王仁鴻從萬華離職，出來創(chuàng)業(yè)，成立了煙臺開發(fā)區(qū)新龍華包裝材料有限公司(美瑞新材前身)。2015年 12月，美瑞新材在新三板掛牌。
02、發(fā)審委五問與萬華關(guān)系
由于王仁鴻長期在煙臺萬華工作，曾擔任煙臺萬華TPU部經(jīng)理，并且報告期內(nèi)，萬華化學(xué)一直是美瑞新材第一大供應(yīng)商。另外公司部分董監(jiān)高曾經(jīng)在煙臺萬華任職。
因此公司與煙臺萬華的關(guān)系，包括關(guān)聯(lián)與競爭等多方面都引發(fā)發(fā)審委的高度關(guān)注。19日發(fā)審會對此進行了詳細問詢，并要求公司說明：
一是萬華化學(xué)TPU產(chǎn)品的年產(chǎn)銷量，與發(fā)行人在TPU行業(yè)細分領(lǐng)域如品種、技術(shù)、應(yīng)用領(lǐng)域等方面的具體差異；
二是發(fā)行人和萬華化學(xué)存在的原材料供應(yīng)商和業(yè)務(wù)競爭的雙重關(guān)系是否會影響發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展，萬華化學(xué)未來是否有增產(chǎn)TPU的公開計劃，未來是否會對發(fā)行人的MDI原料供應(yīng)產(chǎn)生不利影響；是否存在較大經(jīng)營風(fēng)險；
三是發(fā)行人部分董事、監(jiān)事、高級管理人員是否曾與萬華化學(xué)簽訂競業(yè)限制等協(xié)議，是否存在違反相關(guān)協(xié)議或承諾的情形；
四是發(fā)行人的技術(shù)、主要生產(chǎn)設(shè)備、主要管理、研發(fā)、生產(chǎn)人員是否來自于萬華化學(xué)，是否存在侵犯煙臺萬華知識產(chǎn)權(quán)的情形，是否存在糾紛或潛在糾紛；
五是萬華化學(xué)提供的采購價格補償2018年起才有的原因及合理性，對各期財務(wù)狀況是否具有重大影響、是否存在通過調(diào)節(jié)返利時點跨期調(diào)整利潤的情形。
03、媒體關(guān)注焦點多數(shù)被問及
另外，發(fā)審會對前員工于海鵬離職創(chuàng)辦廈門鵬睿，成立后就立即成為發(fā)行人較大金額經(jīng)銷商的原因和合理性；以及2016年以來，發(fā)行人三任財務(wù)經(jīng)理離職的原因及合理性等公眾媒體關(guān)心的問題也進行了問詢。
此外，招股書申報稿顯示，美瑞新材2016、2017、2019年上半年的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流”均高于公司當期凈利潤及營業(yè)利潤，特別是2016、2017年度“經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流”更是凈利潤的兩倍以上。業(yè)內(nèi)人士認為，這種情況在工業(yè)企業(yè)中比較罕見。
